一个企业，如何在越发激烈的竞争中脱颖而出，实现长远发展？

不单单体现在技术研发、产品质量、渠道建设，管理经营上，还有资本运作、公司治理、战略布局等方方面面。

1月16日，国家能源局发布2022年全国电力工业统计数据。

光伏仍旧是新能源增长最快的赛道。2022年光伏新增装机87.41GW，同比增长60.3%，创历年新高。太阳能发电装机容量约3.9亿 千瓦，同比增长28.1%。

作为终端的组件环节增长速度更是惊人。

据索比的统计，2022年光伏组件出货Top10出货量合计已超过240GW，同比增长60%左右，在全球光伏组件需求中的占比提升到90%以上（2021年为75%以上）。2022年，中国光伏组件企业Top10的门槛达到7GW，提升一倍有余。

在高增的背后，榜单折射出更多的信息量：

其一，梯队分化明显，第一梯队：隆基（601012.SH）、天合(688599.SH)、晶科(688223.SH)、晶澳(002459.SZ)出货量超过40GW，大幅领先第二梯队。

其二，第一梯队差距缩小，隆基不再大幅领先，天合、晶澳、晶科出货量明显增长。

其三，新晋势力强势来袭，通威太阳能、一道新能、环晟光伏进入榜单前十。

不难看出，组件在高速增长的同时，行业竞争愈演愈烈。

那么，在组件产能大幅扩产的背景下，组件产业的竞争格局又将如何演变？

1.产能过剩

据北极星太阳能光伏网不完全统计，2022年光伏扩产达到了近三年的“巅峰”，其中，硅料扩产规模达257万吨，同比增幅达56.23%；硅片/硅棒/切片达536GW，同比增幅58.11%；电池达629.05GW，同比增长了271.78%；组件377.8GW，增幅达136.57%。

新年伊始，隆基发布了一个产能扩张的重磅信息。

2023年1月17日，隆基绿能发布公告称，该公司签订陕西省西咸新区年产100GW单晶硅片及50GW单晶电池项目投资协议。

本次投资的100GW单晶硅片+50GW单晶电池项目，接近其2022年全部硅片产能150GW的三分之二，超过去年单晶电池产能60GW的80%；其规模之大，更是创下光伏行业之最。

在乐观的需求背景下，光伏组件厂商制定了乐观的出货目标。2022年，隆基、天合、晶科、晶澳出货量已经超过40GW。据索比光伏网了解，刨除四大天王外，第二梯队的4家企业提出了2023年30GW的出货目标，11家组件企业出货目标已经超出了400GW。

据统计，2022年底，隆基绿能、晶科能源、天合光能等21家厂商的光伏组件产能将达到465.8GW。未来我国光伏组件产能有望来到817.6GW。

近期，机构纷纷调升2023年光伏需求至400GW。即便未来光伏景气度持续高企，但供给远远超出了实际需求，终究消化不了如此巨大的产能。

产能过剩意味着行业洗牌的来临。

2.成长周期成熟阶段，竞争加剧

从产业发展周期来看，目前光伏处于成长周期的成熟阶段。这一阶段的鲜明特点是产品同质化、产业一体化，竞争日趋激烈。

在需求旺盛的背景下，产业高速增长。各企业打破瓶颈，工艺迈向成熟，成长为细分赛道龙头，获取丰厚利润。

而后，产品从单一化过渡到一体化，完成产业链整合，成本大幅下降，获取产业价值链话语权，脱颖而出。下一阶段各厂家陆续完成一体化布局，产品门槛愈加模煳，资本大肆扩张，竞争日趋激烈。

以隆基的发展为例：2012年底，便将应用金刚线切割技术提上了日程，历经多年坚守，突破技术壁垒，建立供应基础，成为硅片龙头。时至今日，其技术和供应链仍存在优势。2014年开始进军组件，凭借单晶硅优势，迅速整合产业链，率先完成硅片-电池-组件一体化，获取先发者优势，成为光伏产业龙头。

此后，晶科、晶澳、天合、阿特斯陆续完成产业一体化，逐步追上步伐。

与此同时，竞争也日趋激烈，毛利率出现明显下滑，新晋势力强势来袭。

3.新晋势力，并非无名之辈

通威太阳能，自不必说，通威（600438.SH）作为硅料的龙头企业，产业一体化整合具备更强的协同优势。硅料供给大幅增长，价格大幅下降的趋势下，完成组件的整合至关重要。

一道新能源成立于2018年8月。第一大股东是央企三峡集团。是央企控股的光伏制造企业。据世纪能源网统计，今年上半年一道新能源在央企供应商中排名第四。

目前，一道新能源已陆续进入三峡集团、招商局集团、国家能源投资集团、中国华能集团、中国华电集团、中国大唐集团、国家电力投资集团、中国广核集团、中国核工业集团、华润集团、中国电力建设集团、中国能源建设集团等大型央企国企供应商名录。

环晟光伏由天津中环半导体股份有限公司、MAXEON公司强强联合，成立于2015年。

依托中环股份(002129.SZ)G12大尺寸硅片的供应链优势，以及MAXEON独家授权的叠瓦专利技术优势，公司打造了行业领先的“G12+高效叠瓦”双技术平台和具备全球前沿科研实力的技术研发团队，围绕工艺创新、性能提升和技术产品升级，不断开发出更具市场竞争力的G12高效叠瓦组件产品，环晟品牌与影响力居行业前列。

这些新晋势力，无疑对组件市场发起了有力的冲击。

4.海外门槛

近年来，海外市场的需求是光伏产业的一个巨大增长点，世界各国对光伏产业话语权的争夺从未停歇。

近日，欧盟碳关税终于敲定时间：2023年10月试运行，2026年全面实施，较今年6月的决定，实施时间被提前了一年。

光伏、锂电池等新能源行业无疑受到重大影响。欧洲作为新能源的重要市场，准入门槛将越来越高，生产工艺向绿色转型，减少碳足迹，构建零碳产业园势在必行。

此外，东南亚市场的崛起，海外光伏政策的变化都对组件环节产生了较大的影响。

但罗马并非一日建成，面对海外市场、新晋势力的挑战，组件头部企业仍旧具备较强的竞争力。

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5.组件壁垒

虽然光伏制造门槛愈来愈低，产品日趋同步，众多企业大肆涌入。但作为终端的组件环节，直接面临用户，仍有着一定的壁垒。

首先，从近年来出货排名来看，自16年起，晶科、天合、晶澳、阿特斯前五排名稳固。唯一的一个变量就是隆基的崛起。此外，难觅其他新晋企业。

其次，从组件环节集中度来看，近年来呈现逐年上升趋势。根据统计，2021年前五家组件企业合计出货124.6GW，约占全球组件需求的61.1%，同比+5.7pct；预计2022年CR5为60%-68%。

在组件加速扩产的同时，行业资源更为倾斜于头部企业。

产品同质化虽然降低了进入门槛，但是品牌和渠道效应更为明显。

组件作为光伏发电的终端环节，使用寿命、转换效率、衰减、安全性等各项指标有着严格的要求，下游用户更为青睐于拥有更多渠道、更强品牌影响力和更高市占率的厂商。

隆基等一线龙头厂商深耕多年，行业地位稳固，在行业中具备较强话语权，对行业标准的制定有着一定的影响力。与上下游企业有着建立了多年的合作关系，产品具备较好的品牌形象。

海外市场已经成为组件厂商的必争之地，可是，渠道的建设也并非一朝一夕，全球布局需要企业投入大量的人力、物力以及财力。海外客户更为倾向于合作能够确保供应链安全的龙头企业。

衡量厂商海外竞争力的一个核心指标便是可融资性评级。现阶段，面对错综复杂的国际形势，海外开发商在进行采购的同时需要衡量风险，选择评级较高的组件厂商意味着可以从银行获取较低的贷款利率，将风险转嫁，使得自身承担的风险最小。因此，可融资性评级越高的企业，与外国光伏电站开发商合作的可能性越大。

龙头企业深耕组件市场多年，有着较好的品牌和渠道，承担风险的能力更强，可融资评级更高。

如此看来，组件环节同样存在着较深的壁垒。

6.尾声

技术迭代是光伏产业高速发展的基石，半导体特性源源不断为产业注入活力，从内生拉动需求。不断提高产品性能，降低成本。

2023年，PERC仍旧是主要技术，TOPCON+HJT逐步放量，HPBC、光储充等技术也颇具看点。

2022组件“狂飙”，2023产能过剩，新晋势力兵强马壮，海外市场门槛渐高，龙头企业壁垒犹在，新技术迭代造血。

2023光伏组件的竞争无疑更为激烈。

延伸阅读：

海外拉货先强后弱，光伏组件出口先升后降

今年的组件厂商备受上游硅料价格影响，又经历俄乌冲 突刺激，在能源需求方面随着国际形势的变化实现对外出口量的倍数增长。但日前，第三方行业咨询机构PVInfoLink发布最新9月数据显示，中国组件出口在经历上半年的快速增长后，于7月达到高峰值，并于第三季内出现明显下降趋势。9月中国共计出口12.7GW光伏组件，同比增长43%，月环比减少11%，延续8月环比负值态势。1-9月中国组件累计出口量121.5GW，同比增长89%，第三季度同比增长69%，而在前两季度这一数据为112%、94%，海外拉货力道逐渐疲软。

中国海关出口数据显示，八九月份各地区进口明显开始减少。据此，PVInfoLink推测，上半年出口强劲，部分国家已累积一定库存，导致下半年拉货动能减弱，除非洲之外，各区域市场月环比皆呈现负值。

上半年库存快速累积

既然提到库存，那就来看下1-7月中国光伏组件出口数据。

2022年第一季度，中国分别对外出口了9.6、14.0、13.6GW共计37.2GW的光伏组件，相比去年同期增长112%。除了能源转型浪潮持续外，2022年第一季增长的市场主要是处在俄乌冲 突下必须加速传统能源替代的欧洲，以及在今年四月开始征收Basic Customs Duty(BCD)关税的印度。

基于我国海关出口数据，截至4月底，中国总共出口49.0GW组件，其中欧洲地区从我国进口了24.4GW的组件，占我国前4月组件出口的50%。

5月我国光伏组件出口达14.4GW，同比增长95%，需求增长强劲；欧洲5月从中国进口了8.9GW的光伏组件，同比增长146%。5月下旬，欧盟委员会发布“RepowerEU”计划，未来5年内拟投入2100亿欧元，用于推动绿色产业发展。到2025年，欧洲累计光伏装机规模要超过3.2亿 千瓦，较2021年底的1.67亿 千瓦翻一番。西班牙批准国家气候和能源计划（NECP）显示，今年装机规模从2021年的4GW提升到8GW，2030年光伏累计总装机目标为39.2GW；德国新Renewable Energy Act(EEG)也提升了光伏装机目标，2030年总装机量由100GW提高到215GW。

在长期政策利多下，海外市场需求持续火热，6月组件出口量进一步上升至15.3GW，上半年出口总量78.7GW，同比上涨102%。其中出口欧洲已累计达42.4GW，同比增长137%。我国组件除出口欧洲外，出口亚太、美洲、中东、非洲组件量分别为17.2GW、12.1GW、5.5GW、1.6GW，同比增长63%、96%、70%、41%。

7月组件出口量15.7GW再创新高，同比增长121%。但每月环比增速从5月开始已逐渐下降，据PVInfoLink数据显示，7月环比增长3%，代表中国组件单月出口量已接近今年高峰值。

下半年动能逐渐下降

早在5月PVInfoLink报告中就指出，欧洲实际安装量与进口量些许不匹配。一方面彼时受疫 情管控影响，出口海外产品发货出现延误，另一方面欧洲光伏终端在安装上面临逆变器和施工人力短缺的困境，同时经营欧洲市场的一线大厂战略性增加欧洲市场存货，使得从中国进口到欧洲市场的光伏组件有部分仍处于存货状态，造成了进口与实际安装差异。

当时间进入到下半年，全球硅料环节价格处在高位、我国厂家检修加上限电，导致上游价格持续上涨，叠加光伏逆变器所需的和劳工短缺，欧洲也无法负荷增长过快的订单量，装机时间需延后2–3个月，主要进口国家如荷兰、西班牙、德国等进口量皆呈现下降，因此，欧洲现阶段需求不如上半年火热。整体来看，海外终端拉货力道放缓，8月组件出口14.3GW，同比增长54%，9月组件出口12.7GW，同比增长43%，月环比连续两月负值。

除欧洲这一进口主力市场外，亚太市场相对平稳，除年初受印度BCD法案对电池与组件征税影响使得一季度进口遽增，并于四月法案生效后骤减外，二、三季度进口变化相对缓和；而美洲地区的后续增减主要看巴西能否维持上半年拉货动能，1-9月美洲地区从中国进口组件已达到19.3GW，同比上涨了87%，中东、非洲第三季度累计进口中国组件3.5GW、0.9GW。

对于第四季中国组件出口展望，PVInfoLink预测北半球已进入冬天淡季，以及劳工、逆变器短缺等影响下，主要的出口市场欧洲拉货动能可能持续下滑。虽然部分市场将把握年底前进行抢装提高拉货，但占据大比重的欧洲市场的需求降低，中国的组件出口动能预期将持续下降。

垂直整合龙头厂家优势明显

不论出口预期如何变化，但可以肯定的是组件格局仍然稳定，龙头企业出货量仍在不断上升。2021年包括隆基、天合、晶澳、晶科、阿特斯等在内的TOP 10全球组件出货量约160GW+，市占份额达到90%+。垂直整合厂家在分销渠道布局的优势明显，2021年TOP10之中的中国厂家全年海外出货占比已达70%。

组件市场在今年前三季度亦呈现同样格局，上半年TOP10组件出货量约为101.7GW，对比上年同期增长45%，约占上半年需求的80-90%，其中TOP4晶科、天合、隆基、晶澳出货量皆在15GW以上，晶科以18.21G0W出货量位居首位。四家出货量约占总体体量的60%-70%左右，与排名其后的厂家分化明显。

综合前三季度，隆基实现单晶组件出货量超30GW，重回组件第一，天合、晶科、晶澳分别以28.79GW、28.5GW、27.10GW紧随其后。四家企业在出货量、项目扩产等方面“你追我赶”，竞争白热化。

据悉，晶科能源预计四季度出货量为13-15 GW，今年全年出货量预期较此前上调至41.5-43.5 GW；晶澳科技根据其产能规划测算，年底组件产能将超过50GW。另外，到2023年底，晶澳组件产能将超75GW，天合光能N型组件产能也将达到20GW至30GW。

来源：能链研究院、世纪新能源网

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